das sich market-timing pauschal nicht lohnt ist mMn einfach unsinn, insbesondere wenn man dann noch pausschal-aussagen wie "time in the market beats market-timing" etc. dropt... solche schlussfolgerungen beziehen sich oft auf iwelche "veralteten
***" untersuchungen von depots/szenarien, die - und da könnte ich drauf wetten -
keiner von uns hier hat (thema: gewichtung, zeitpunkt, usw.)
hier ein bsp:
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wenn jetzt jemand pre 2011 ne untersuchung zum msci world gemacht hat, sind die schlussfolgerungen daraus, nur bedingt auf den heutigen msci world anwendbar, unter der annahme, dass sich market-timing logischerweise doch lohnen kann, wenn man ne bestimmte volatilität und performance hat (siehe unten). je höher diese ist, desto einfacher lassen sich x% in einer echten krise realisieren, denn man muss ja nicht gleich den ganzen drop mitnehmen!
folgenden bild zur verdeutlichung am bsp des heiligen amumbo:
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der größte drop des orangenen zauberers war gegen ende feb (peak) bis anfang april (valley) ca 45%. diesen hätte man looooocker um 1-2 wochen verschlafen können (peak und valley) und hätte bei liquidation anfang märz und neueinstieg mitte april immer noch über 20% gemacht. die magische frage war damals : wie realistisch ist es, dass bei einem durch den zauberer frisch gestarteten vermeintlichen welthandelskrieg, der amumbo um mindestens 20% droppen wird, bzw der sp500 z.b. um ~10% droppen wird. für jeden, der sich minimal ernsthaft mit tagesdrops / allgm kursen der vergangenheit auseinander gesetzt hat, ist diese frage ein nobrainer. die einzige herausforderung in dieser situation ist / war, dass gier-frist-hirn nicht eintritt und die 10-20% reichen.
nun die frage ob sich market-timing lohnt:
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wann würde ich also market-timing betreiben:
nasdaq oder amumbo position: JA und
große krisen mit großen drops wie dot-com, 2008, covid, welthandelskrieg durch den zauberer, china versucht taiwan zu kassieren: JA
"kleinere difuse sachen" wie ukraine, chips-krise usw.: EHER NEIN
edith:
*** genauso verhält es sich bei den oft gedropten, magischen <4% entnahmerate p.a., ohne dass es an die substanz geht. mWn war das eine montecarlo simulation von nem zeitraum von ~30 jahren bei nem 60/40 portfolio aus den 90er jahren, also 60% aktien, 40% anleihen zwischen 1960 und 1990 ( bei 60% msci world und 40% staatsanleihen industrieländer ist das eine p.a. rendite von 7,08% zwischen 1995-2025)
